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马新明Max Ma 保险理财系列文章（之646）

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高女士今年55岁了，身体健康，聪明能干，事业有成，生活美满。多年来，她通过自己的自雇生意积累了可观的财富，同时，也从各种被动投资中收获颇丰，前期也陆续从较高的市场点位中撤出一些投资以锁定部分成果，现在手头上一共有$38万左右的闲钱不想再做任何高风险和不确定性的投资（因为她觉得剩下的未撤出的投资已足够），她问我应如何妥善安排才能在安全稳健的前提下为她产生一个终身不断的永续收入以确保她无论活到多少岁都能有一些钱可用？

以下就是我针对高女士的上述要求为她展示的二种计划：

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方案一: 趁着目前利率高点，用这$38万购买一个终身年金（LifeAnnuity）。

因为年金的回报与利率成正相关，这就意味着: 在其它条件完全相同的情况下, 在目前高利率时期投入相同的本金购买年金，可以比平时获得更高的年金收入（详见我另一篇专业文章:《为什么说高利率时代是购买年金的好时机?》）。以购买Canada Life的终身年金（选择20年的保证收入）为例，假定高女士现在购买， 65岁开始领用年金收入，则她每年可用$23,209，无论她活到多少岁，都保证每年有这个收入。高女士家有长寿史，假定她活到95岁（94岁是最后一年领取年金收入），则她终身一共享用的年金收入为: $23,209*30年=$69.6万。如果在年金合同生效后她还没有来得及领用或还没有领够20年就身故，那么，保险公司也会补够她20年，将没领够的年数的年金总额一次性发给她指定的受益人。$23,209*20年=$46.4万；$46.4-$38=$8.4万。也就是说，无论任何情况发生，高女士一次性投入购买年金的$38万都不会亏本，至少有$8.4万的回报，这就是绝对的安全和稳健；而且活得越长，拿得越多，回报越高，这就是绝对的确定和安心！

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但这个方案也有缺点：

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一是$38万一次性投入的本金被锁定，终身不能动用；

二是年金收入的一部分要作为利息收入报税，

三是若高女士不幸 “走”得早，则总体回报（才$8.4万）严重偏低。

那么，还有没有更好的方案呢？当然有！请看如下方案二。

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方案二：先用这$38万购买一个10年保证收入的Term10年金，与此相对应同时购买一份10年保证付清的分红保险，用每年的年金收入来支付这份保单的年保费。65岁开始以这份分红保单为依托来产生一份终身不断的退休收入。

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以购买Equitable Life的Term10年金为例，高女士一次性投入$38万，可以产生的10年的保证收入为$44,601/年，用这个年金收入作为年保费来购买一份10Pay的分红式退休型保险（以ManulifePar为例），则可以买到的基本保额为$55.1万，而且总保额会逐年增长；保单中的总现金值第一年回本50%，第5年回本83%，然后回本比例越来越高并很快超越本金。分红保险偏保守的投资结构和进行了平滑处理的缘故，使得它的回报相当地安全和稳健！而保费的支付又通过一份Term10年金获得了绝对的保证，所以，方案二也是非常安全和稳妥的。

年金的缺点是把本金锁定了，但通过购买即时收入型的年金很快就把本金变成了被放大了的年金收入，再把年金收入及时投入到一份分红保单里又把它变成了随时可动用的保单现金值，同时还拥有一个不断增长的人寿保额！假定分红率按6.1%不变，贷款年利率按5%不变，高女士若从65岁开始采用保单抵押贷款方式用钱补充退休收入，一直到她94岁，则她每年可免税享用$23,034，30年共可使用$69.1万，假定95岁身故，则还可留下约$39万的免税资产给孩子（已减除贷款本金加利息）。

相对比上述方案一，虽然表面上看二者的可用退休收入完全相同，但方案二的“收入”其实并不算作收入，它是完全免税使用的，且不影响老年福利！同时，方案二还有$39万的免税资产留给孩子。把这二个方面加起来看，方案二的总体实际收益要比方案一好很多！同时，方案二所投入的$38万本金虽然也被锁定，但又逐渐被盘活，最终被转化成不断增长的现金值，可为高女士的一生提供必要的资金周转！另外，在退休收入的使用方面，方案二也要比方案一灵活很多！说到这里，可能有人会问：如果高女士95岁还健在，一直活下去（比如说活到100岁），那该怎么办？理论上说，只要将来任何一年累积的贷款本金加利息之和不超过当年累积的现金值的90%，那么，这样的免税退休收入就可一直延续下去！所以说，它也是一个终身不断的永续收入。若超过这个指标，则需采取一定的措施才可继续用钱。详情请来电咨询。

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（本文仅供参考，不构成具体建议。具体请咨询合格的专业人员，也欢迎与作者联系：资深专业理财顾问、环球百万圆桌会终身会员、宏泰集团高级保险理财经理、明盛金融总经理马新明MAX MA电话：647-832-6780. Email: maxmafin678@gmail.com；更多保险理财专栏文章请浏览：www.msunfinancial.com/blog；或关注他的公众号: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）