丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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7 B4 ~* p% l# b一，前言

本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。

如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。

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二，调整成本基础的定义

2 C9 Q7 Q( N, ~! y1 e1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。
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: Q9 }  Z, G: e- ~2. 公式：
1 K( ~4 y3 _4 k
0 v) w6 z# E* h( zACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI

NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率

' Y2 _- Z* P& K4 u  f0 @0 t* L合并就是

ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]



  {5 _# I" |: S9 _0 C# Z+ [# L! e其中各因素解释如下：
( i, I; y5 A# x/ o$ [, t
- P: Y0 F1 d( @) r1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
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- N" H6 u. L9 l  Y2 i/ i) k( I5 g2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。

6 ^% u6 N- A- O$ J0 _. @3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加
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$ F* n! y: _5 {1 l' c( U  t4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

, P& T; H4 g( @- Z/ V1 V5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化


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! p# ]% i2 m$ j* l0 l( ]3，说明
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+ T  I9 `& ~% c. ~: i# c看到这里已经晕了吧。简单说就是

您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。
2 W0 n8 W0 s; L2 \
$ r# I" p' }' H3 X, G! `# g所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。
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如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。

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. f, ]1 V1 O% O, {& L2 x6 }
3 S. }, p4 k5 }( i/ Q. ]; R4 a三，实际计算例子
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假设分红保险购买参数如下

保额：$500,000
% n0 J4 q4 e- b- F  s# }7 h! T每年保费：$5,000
NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
" k; E+ I7 p( _- s  X35 岁：$0.50
2 T- _5 K/ F& U" G& z- W40 岁：$0.80
: @  h. p9 P2 {" \7 N& }8 \45 岁：$1.20
现金价值随时间增长

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, ^% c9 ?- I, x" z4 k/ W' Z


根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

9 j* q' \9 r( A" D可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。

  J9 p0 \) H, p3 I+ i! p+ _而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。
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四，投资成本ACB的应用
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这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么
) w8 p# k* B- O4 F& y6 {
保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
保额：$500,000
保费：$5,000/年
投资收益：分红累积进入现金价值账户
缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000
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" b# h# a! K2 d2 O* @1， 直接取钱影响

2 L' G& }! J) a取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
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' ?0 D6 Z7 |* t  E2 `a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）

( {; }' L4 w6 Q8 Pb) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）
" e& ^4 d8 q; X" x; q3 v
4 h( Y7 _  ~2 Ac) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税

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2， 贷款取钱影响

如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。
$ H* Q4 Z9 k8 U5 H8 C. y9 K
3， 退保影响
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" \  W& [- q* q( E& c! y. {3 R2 g假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。
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退保收入 = 现金价值 - ACB
$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税

8 q; W3 l" G8 I$ ^! _  C也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。
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4， 断供影响

7 P9 T' u4 \/ }, _- q" |客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
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现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

& b3 e) I1 D' {$ d' |5， 赔付影响
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3 l* o  F( Q6 Z9 I, n8 v若客户第20年身故
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7 N" d; k5 O! P保额 $500,000
. |2 b! K9 c) d& o: a% e1 ?% {3 t, g现金价值 $200,000
: ]% ~& T. o/ S3 CACB $20,000
受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
现金价值部分是否需纳税？
个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税

1 o# F) O, t9 B' o6 i7 s如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。
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