丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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' |' |7 m4 r! d3 j8 D# F一，前言
/ {& W7 {3 V8 `7 G% {4 q
% Q! Z6 r+ z/ A, C: ~9 G* b, e7 G本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。
+ i% ^0 a, E0 @9 l+ O9 a
如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。
0 H9 O6 W1 f! n" ?, g+ g2 Q) L5 ~
# K$ u- ^; ^, b

* B$ K' L% x. |2 J二，调整成本基础的定义
$ t1 x/ Z- b# P6 S; ^
1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。

" N0 x' u! `: g2 X8 w  p2. 公式：

- o. o8 b* Z* M2 x- B4 n: ^2 j2 V5 bACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI
9 g0 v0 q+ w1 E  M& g. ]5 I+ n
NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
5 m8 @& j- P! P5 Z6 q0 ^$ j2 n4 ~
) W9 _/ @" o. {1 o# _8 f合并就是

6 H+ n. p/ P7 _ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
+ k7 r6 i! {5 B+ {0 O2 q* k

! p- b, t: w' D4 l0 @" J3 n
( |2 ~5 N: o7 y9 d" ]其中各因素解释如下：
+ U- i7 |" e: \6 v, u* _
1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
, @8 m7 t& L5 M: R$ J0 [0 e6 }
2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
) l" T, b/ |+ K1 h. m. J4 B
3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加
# C! A$ k  g2 J0 y
; V8 E+ }1 Z, F. Q) o( e; b1 c4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长
) T8 Z; {  t, B( M6 ]6 j
5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化

0 l2 T; S0 I0 j% Q8 D& p

0 D' E; Y6 s3 H- j1 k5 S) L) ~3，说明
0 Y9 h6 h4 s$ t5 r' W$ F9 j
看到这里已经晕了吧。简单说就是
6 F) L% w# ?" v# ?
% j/ D& Z0 f1 s; o% ^您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。

所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

, m  K2 e0 L8 o7 h如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。

+ Z( H& H0 d; D/ B: V2 y  a

8 c. t7 R- c6 m$ h& }8 B' h三，实际计算例子
$ O3 I1 k# q2 {; Z1 Z
假设分红保险购买参数如下
$ m; O2 }: l, f
/ ]* G  i; u; I3 G保额：$500,000
每年保费：$5,000
0 n# D' e/ ?. V* S! z5 K6 jNCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
  O( p6 u* b0 y, b' s& A0 x' q& u35 岁：$0.50
, {: ]  Z/ z0 N. J* }8 @4 S40 岁：$0.80
$ U/ q/ q" Y6 [  h1 A" o& Q45 岁：$1.20
现金价值随时间增长
! s" v6 _* M5 h$ _* Z% b

; a4 W9 a/ i4 w0 Z" X4 K$ T



根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
* C& [4 k4 P( T- c4 x1 l5 E
可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。
3 r5 J  s5 J$ M3 O4 M1 }
! s" }5 b0 B7 V  a9 _而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。



, Z. f+ X5 G7 U) D4 n% J7 }四，投资成本ACB的应用

' [4 q! ^! Y5 X! n# ^这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么
% X/ V- o$ ?9 {  U$ {8 D! C
: F6 Y1 N# l. y. f保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
+ O  V/ h" Y9 Y" q' |. z4 e8 T保额：$500,000
保费：$5,000/年
9 V0 R9 }! {: U2 k: i) Z投资收益：分红累积进入现金价值账户
6 _7 t* `- S7 L/ E7 K7 J- F3 S$ Y缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000
: C, F: t: z9 y& {2 n8 f
8 O9 E, ]* g( Q5 u1， 直接取钱影响

取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：

7 a4 m3 x9 s2 x& q  ya) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）

b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
& d( a5 _# P; C* `! g# |$ ?. K


2， 贷款取钱影响

/ N6 S$ f  a3 P/ B3 {! D如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。

3， 退保影响

2 A! X; P5 V( z- @/ w假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。
4 E' H. E) U# }1 ?$ v6 ?
, |3 }/ ^: {3 ^退保收入 = 现金价值 - ACB
$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税

8 `6 v% u: a$ d, S/ G! H也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。

# ^  F* Q. g  R

4， 断供影响

, D$ J. U$ Q8 n客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。

现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
$ C5 I5 T$ A) K: G: k7 |9 Z若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

5， 赔付影响
2 ]0 J, Q6 j8 Y
若客户第20年身故

$ @- K/ v, W2 Y% h8 W/ _保额 $500,000
现金价值 $200,000
: Q9 L) v, J; z% b0 R: CACB $20,000
8 U1 U0 R7 ~/ u- r9 u受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
现金价值部分是否需纳税？
, c7 L- F6 v: F2 ]4 _个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
' Y. b/ `9 Q5 @# Z, G( I公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税
% u& [, r+ @3 \& |! z* ]' p! s
7 G! m( t0 R5 G如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。
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