加拿大中低收入家庭财富增速最快，房产增值贡献大

昨天（4月14日），加拿大统计局发布了2024年第四季度加拿大家庭的财务状况数据。报告显示，富裕家庭依靠房产和股票实现资产增长，而普通工薪阶层则在工资增长缓慢、生活成本飙升的双重压力下日益吃紧。

加拿大家庭财务状况与宏观环境深度绑定特征在2024年尤为凸显。2024年，央行的基准利率从年初的5.0%降至年底的3.25%，使得家庭债务的利息支出大幅下降，2023年利息支出增长了52.8%，而2024年则只增长了9.0%。同时，由于劳动力市场状况有所减弱，2024年的工资增速是自2020年疫情以来最慢的。

收入差距继续扩大

2024年，收入前40%的家庭与后40%之间的可支配收入差距达到了47.1%，尽管增幅（+0.5%）低于前两年的年均2%。低收入家庭（后20%）可支配收入仅增长3.6%，不仅低于全国平均的5.5%，且实际工资还下降了3.3%。这部分家庭对利息敏感，且缺乏多元投资组合，易在经济波动中失业，财务状况更加脆弱。

中等收入家庭（中间60%）收入增长5.4%，几乎与全国平均水平持平，主要受薪资上涨（+5.7%）驱动。

高收入家庭（前20%）则通过投资获得额外回报，其可支配收入同比增长5.9%，投资收益增速远超债务成本，凸显其在当前经济环境下的优势。

中等收入家庭入不敷出状况大幅改善在2024年，加拿大各收入层家庭的储蓄状况差异显著。低收入家庭因收入增长未跟上生活成本，尤其是住房和公用事业支出，导致净负储蓄增加2.7%。意味他们进一步拿出储蓄来应对不断上涨的生活支出。中等收入家庭的情况则有所改善，净负储蓄减少了22.7%，即入不敷出情况大幅改善，而且可支配收入增长6.3%，但消费支出增长仅为3.1%，表明他们在提高生活质量上更为积极。

相比之下，高收入家庭的净储蓄增长了10.5%，这得益于多元化投资和较高回报率。此外，一些消费类别如酒精饮料、烟草、服装和家用设备的支出有所减少，显示出更精明的财务管理策略。中低收入家庭净资产增长最快

在2024年，加拿大财富的分布依旧极为不均。前20%的高收入家庭掌握了将近三分之二（64.8%）的总净资产，平均每户$330万元。相比之下，后40%的中低收入家庭的财富总占比仅的3.3%，平均每户$84600元。

尽管存在这样的差距，加拿大总体家庭净资产仍实现了5.8%的增长，其中金融资产的平均价值增长了9.5%，房地产价值增长了0.9%。

而且，中低收入家庭的财富增长速度最快，达到了8.8%，主要得益于房产增值（增长4.5%）和金融资产的平均增长（增长9.2%）。

报告指出，中低收入家庭的房产价值增长的原因多种多样，例如购房或受益于房价普遍上涨。

这些家庭通过购买住房或从普遍的房价上涨中获益，而相对于他们的住房资产增值，其抵押贷款债务的增加较少，表明房价的可负担性有所改善。

这与前几年形成鲜明对比，当时抵押贷款的融资成本高于拥有住房的益处，导致贫富差距扩大。

相比之下，高收入家庭的净资产增长仅来自金融资产（+9.9%），而其房产平均价值基本保持不变（-0.4 %）。

年轻家庭房贷债务减少

在2024年，各年龄组家庭的债务收入比总体上有所下降或保持稳定，这主要归功于工资和投资收入的增长超过了债务的增长：

35至44岁的家庭在2024年第四季度的债务收入比为238.2%，较上年的245.1%有所下降；

35岁以下家庭的债务收入比更是从175.3%显著降至160.8%；

• 65岁及以上的家庭来说，由于较高的投资收益，他们的负债率保持相对稳定。

房贷债务方面，35岁以下的年轻家庭持续减少他们的房贷债务，第四季度同比下降了4.7%，显示出年轻人参与住房市场的热情有所减退。这一趋势虽然有所放缓，但与2023年第四季度的5.2%下降相比仍维持在较低水平。

由于利率自2022年底以来的上升和住房成本的增加，很多潜在的房主可能选择退出市场，或是偿还在利率较低时期（2020年至2022年）所购房产的现有房贷债务。此外，这一年龄群的家庭可能还得到了家人的经济支持，帮助他们应对日益增长的生活成本和减轻债务压力。

与此同时，55岁以上的家庭在同一时期的房贷债务则有所上升，55至64岁家庭的债务增长了7.7%，而65岁及以上家庭的债务增长了8.3%。这可能是因为这些家庭在购买投资性房产或帮助年轻亲属购房方面的活动增加。

近年来，加拿大各年龄组家庭的偿债情况首次显示出稳定性。不同收入层次的家庭正在采取有效措施改善他们的经济状况，包括提高净储蓄、增加净资产以及优化债务与收入的比率。最新数据进一步显示，随着贷款利率的持续下降，加拿大家庭正在通过加速在房地产等领域的投资来积累财富。这一策略不仅帮助家庭减轻财务负担，也为他们在不确定的经济环境中提供了一定的安全垫。

信息来源：加拿大统计局